出品：新浪财经创投Plus
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春节假期前夕，证监会接连“换帅亮剑”，两日内五次公开发声，传递出提振市场的信号。严审拟上市企业、暂停新增转融券规模、重拳打击操纵市场恶意做空案件，种种举措有效稳定了资本市场的预期和信心。2月8日，三大指数高开高走全线飘红，超4800只个股上涨，其中涨停或涨超10%的公司逾1000家。
不过目前看来，二级市场变动向一级市场传导仍需时日。据公开数据不完全统计，2月国内共计发生434起股权融资事件，同比、环比分别下降22.91%、38.70%。披露融资总金额379.91亿元人民币，约为2023年同期的62.30%，与1月相比减少26.89%。平均单笔融资金额约为8754万元，同比减少19.19%。
从融资阶段分布来看，早期阶段的种子轮、天使轮、Pre-A轮和A轮融资事件共有287起，占比超66%，环比提高3个百分点。A轮事件数约占融资事件总数三分之一，在1月的高位基础上再提升近3%。就披露的融资金额而言，受跨模态大模型研发商月之暗面超10亿美元融资影响，A轮以182.04亿元总融资额位居榜首，是第二名战略融资轮融资总额约1.57倍。
结合往期数据分析，融资频率最高的A轮虽然事件数量同比、环比下降幅度均超33%，但公开披露融资金额却相较2023年2月和2024年1月分别大幅增长60.79%、88.95%，导致单笔平均融资金额由5100万元提升至1.25亿元。值得一提的是，报告期内6起金额超10亿元的大额融资中，有3起为A轮，投资阶段前倾趋势明显。
从融资行业分布来看，先进制造凭借106起融资事件数位列第一，而人工智能在月之暗面的带动下，总融资额突破94亿元，环比翻了3.71倍。在先进制造赛道中，集成电路获投企业占比约43.40%，工业4.0是唯一一个融资事件数和金额环比双增的细分领域。汽车芯片研发公司长电科技汽车电子完成增资44亿元，本轮参投方包括长电科技、国家集成电路产业投资基金、上海基金二期等。
人工智能行业全面爆发。本月共有18个项目获得融资，披露融资总额约94.17亿元，环比提升280.57%。风头正盛的AI芯片、机器学习和通用应用企业获投事件数合计仅占比27.78%，披露融资金额占比却高达76.43%。
结合往期数据分析，先进制造行业的融资规模先后经历连续增长、“断崖式”暴跌后，近4个月稳步修复。本月融资事件数为105起，同比、环比分别下滑3.64%、32.48%。披露总融资额录得64.32亿元，较2023年2月增长28.97%，与1月相比减少40.48%。综合作用下，单笔平均融资额录得6067万元，同比提高33.83%。
从融资地域分布来看，江苏期内合计完成75起融资事件，虽然比1月同指标减少42.75%，但依旧保持高位。注册在上海的垣信卫星和长电科技汽车电子先后获投67亿元、44亿元，推动区域总融资额以123.72亿元拔得头筹。除了上海、北京和湖南，其他地区融资频率和金额皆出现环比下滑，降幅保持在双位数。
结合往期数据分析，江苏的融资事件数和总金额同比分别增长1.35%、76.27%。与1月相比却双双缩水，融资事件数减少42.75%，金额减少32.10%。综合作用下，平均单笔投资额同比激增73.92%。细究获投项目所处赛道，江苏的先进制造、医疗健康和新材料公司在一级市场上备受关注，获投项目数占比64%。新能源、人工智能、汽车交通等硬科技赛道也有广泛布局。
活跃机构
本月投资最活跃的机构为深创投、卓源亚洲和中金资本，前五名中“国家队”成员占比高达80%。唯一的市场化机构卓源亚洲，聚焦集成电路和人工智能领域，管理与投资规模超30亿元，曾投资过小马智行、第四范式、深蓝航天等明星项目。
本月募资最活跃的机构包括蔚来资本、国雄资本、英诺天使基金等。
蔚来资本完成第二期人民币基金募集，总规模达30亿元以上。该基金将专注新能源产业生态、能源技术及能源转型和科技智造等领域的投资。机构投资方LP包括在新能源汽车及零部件领域布局的地方政府引导基金、国家级基金、家族办公室和上市公司等。
同期完成最终关账的，还有国雄资本。机构新一期美元基金在不到5个月的时间内完成2亿美元资金募集，超出最初设定的1.8亿美元目标规模。美国、欧洲、中东等地的家族基金、母基金、企业家等机构投资人参与募资，基金将投向人工智能、区块链、医疗与健康服务产业等领域的早期项目。
早期机构英诺天使基金也完成了科技创新二期基金的第二轮关账，已募规模超10亿元。该基金的机构投资方LP包括母基金、产业投资方以及其他市场化机构，将关注新一代信息技术、新能源材料、生命科技、先进制造等战略新兴产业投资方向。
大额融资
本月超10亿元人民币的大额融资事件共6起，与1月同指标基本持平；融资总金额合计252.97亿元，占披露融资总额比例约为66.59%。
最大一笔融资花落人工智能行业。跨模态大模型研发商月之暗面Moonshot AI获得新一轮超10亿美元融资，由红杉中国、小红书、美团、阿里和招商局中国基金等头部机构和互联网企业参投，创下AI大模型细分领域单轮最大金额。本轮完成后，公司投后估值约为25亿美元。
卫星网络运营公司垣信卫星也刷新了赛道单轮融资额。本轮融资规模合计67亿元，由国开制造业转型升级基金领投，创始股东上海联和投资继续加持，国科资本、国盛资本、上汽恒旭资本、央视融媒体基金、国泰君安、中科创星等跟投。所融资金将用于低轨卫星星座建设、企业技术研发、市场开拓等，加快构建“空天地一体化”网络并实现全球商用。
智能人形机器人研发商宇树科技完成近10亿元的B轮融资，投资方包括美团、金石投资、源码资本、老股东深创投、中网投等，投后估值约为数亿美元。公司自主研发的四足机器人曾登上2021年央视春晚、2022年冬奥会开幕式、2023年超级碗SuperBowl赛前表演以及杭州亚运会等舞台。
新晋独角兽
吉利控股远程新能源商用车集团旗下全资子公司醇氢科技完成首轮1亿美元融资，由多家战略投资者和知名投资机构参投。本轮投后估值高达10亿美元，正式跻身独角兽之列。所融资金将用于持续研发投入和绿色甲醇运力生态建设，进一步提升企业核心竞争力。
成立于2022年，醇氢科技致力于以醇氢电动技术为核心，研发、制造、销售醇氢能源新一代电动汽车，开发、应用绿色甲醇制备新技术。截至2023年末，多款醇氢重卡、轻卡、客车等产品已批量投放市场。
新兴赛道
航天器推进系统研发商易动宇航获得深创投独家B+轮融资，融资金额约为数千万元。本轮所融资金用于新一代高性能、长寿命航天器动力系统的研制及产能扩建。
易动宇航成立于2020年，是目前国内商业航天动力（维权）系统唯一系列电推进系统全链条核心技术均独立开发、全自主可控的公司。公司自研自建的产品主要配套于若干国家重点型号及商业卫星任务，可实现微小卫星的快速入轨、轨道保持、多星相位分布、卫星编队飞行、空间碰撞避让等任务，是国内电推进系统在轨应用最多的民营企业。
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